贝尔斯登公司
| 贝尔斯登公司 | |
|---|---|
 | |
 贝尔斯登世界总部，又名“麦迪逊大道383号” | |
| 公司类型 | 上市公司 |
| 公司结局 | 出售给摩根大通 |
| 成立 | 1923年 |
| 结束 | 2008年  |
| 代表人物 | 詹姆斯·凯恩, Chairman & CEO |
| 总部 |  美国纽约市 |
| 产业 | 投资 |
| 产品 | 金融服务 投资银行 投资管理 |
| 营业额 | US$16.151 billion（2007年11月） |
| 员工人数 | 13,566（2006年11月） |
贝尔斯登公司（英语：The Bear Stearns Companies, Inc.，当时纽约证券交易所原代码：BSC），美国主要投资银行，后被摩根大通收购。
历史
[编辑]成立于1923年，是美国第五大的投资银行与主要证券交易公司之一（2008年3月资料），主要从事资本市场、财富管理等领域的金融服务。总部位于美国纽约市。有85年历史的贝尔斯登，历经了美国20世纪30年代的大萧条和多次经济起落，但终于在2008年的美国次级贷款风暴中严重亏损，濒临破产而被收购。
2008年3月16日，在美国联邦储备局（联储局）紧急出手，同意“包底”300亿美元，贷款支持美国摩根大通公司后，摩根大通公司随即宣布将以总值约2.36亿美元（每股2美元的初步建议价格）收购次级贷款风暴中濒临破产的贝尔斯登公司。收购价是贝尔斯登1985年上市时股价的三分一，和2007年高峰期的159美元更有天壤之别。[1]贝尔斯登股价于被收购前几日大幅急跌：由3月12日的收市价61.58美元急跌至3月17日的收市价4.81美元（当日最低更曾见2.84美元，接近是次摩根大通提出之初步收购价2美元）。收购消息落实后，贝尔斯登股价已见回稳，3月18日收报5.91美元；并于3月24日，摩根大通提高收购价至约10美元后，稳定在10美元以上。[2]
2008年3月17日美国财政部长保尔森在白宫与总统布殊及其经济顾问的会议后，对媒体表示，确保美国金融市场的有序运行是现行首要任务，与其让这家美国第五大投资银行申请破产，不如安排其被并购。为促进摩根大通达成交易，美国联储局承诺将为贝尔斯登“流动性较差的资产”提供不超过300亿美元的资金。[3]
2008年3月24日，摩根大通与及贝尔斯登联合公布“经修订后的收购协议”[4] ：根据修订条款，每一股贝尔斯登公司的普通股将可兑换0.21753股的摩根大通普通股（比修订前的0.05473股高约4倍）[5]，以摩根大通普通股3月20日于纽约证券交易所收市价计算，收购价相当于$10美元。两家公司的董事会，已批准了修订后的收购协议。而全体贝尔斯登公司的董事会董事，均已表示他们会表决支持该修订后的收购协议。
与此同时，摩根大通与贝尔斯登达成一份股份购买协议。根据协议，摩根大通将以现金方式认购9500万股贝尔斯登新发行的普通股，相当于贝尔斯登经扩大后的39.5 ％的股权，价格与3月24日公布之经修订后收购价相同（即每股新股作价10美元）。有关新股认购，会于2008年4月8日完成。款项将作为应急资金，支持贝尔斯登，应付是次金融危机。
而美国纽约联邦储备银行的300亿美元（与贝尔斯登收购相关的）特别融资亦同时作出修订：纽约联邦储备银行将接管及控制贝尔斯登价值300亿美元的资产组合[6]，为摩根大通的收购提供便利，这些资产产生的任何收益都将归联储局所有。而上述资产的任何相关损失之中，首十亿美元将由摩根大通承担，而剩余290亿美元的融资，将由联储局按目前2.5%的贴现率水平，提供融资予摩根大通。
2008年3月28日，贝尔斯登和摩根大通达成临时借款协议[7]，以便在双方的收购交易失败时，保障摩根大通的利益。据呈交美国证交会（SEC）的材料显示，对于在收购交易完成前摩根大通向贝尔斯登提供的贷款或信贷额度，以及摩根大通替贝尔斯登偿还的债务，一旦收购交易失败，贝尔斯登将会如数奉还。贝尔斯登获得上述资助，是以其接近全部的资产作为担保。交易完成后，两公司会合为一体，而这份临时借款协议也就失去意义了。
参见
[编辑]参考资料
[编辑]- ^ 忧火烧连环船 储局续要放水 （页面存档备份，存于互联网档案馆），Yahoo!新闻引述 (星岛日报)2008年3月18日（星期二）06:30AM
- ^ The Bear Stearns Companies, Inc. (BSC)Historical Price （页面存档备份，存于互联网档案馆），Yahoo!Finance(quote.yahoo.com)
- ^ 美国财长保尔森：拯救贝尔斯登免破产，为确保金融市场有序运行[失效链接]，Yahoo!新闻引述（经济通）2008年3月18日（星期二）09:51AM
- ^ 贝尔斯登（Bear Stearns）网页的特别公布 （页面存档备份，存于互联网档案馆）贝尔斯登官方网站
- ^ 摩根大通加大筹码，贝尔斯登水涨船高[永久失效链接]财汇资讯提供，摘自：华尔街日报2008/03/25（星期二）14:33
- ^ 摩通成立新公司管理贝尔斯登资产，储局贷290亿美元为期10年 （页面存档备份，存于互联网档案馆），Yahoo!新闻引述（经济通）2008年3月26日（星期三）08:34AM
- ^ 贝尔斯登和摩根大通达成临时借款协议 （页面存档备份，存于互联网档案馆），香港外汇投资有限公司（即时新闻）引述Xinhua Finance Network-ASIA(3/28/2008)10:36:00PM
外部链接
[编辑]- JPMorgan Securities home page
- FRONTLINE: Inside the Meltdown Analysis- The Bear Stearns Rescue（页面存档备份，存于互联网档案馆）
- New York Times Timeline of Bear Stearns' history（页面存档备份，存于互联网档案馆）
- Bloomberg: JPMorgan Chase to Buy Bear Stearns for $240 Million
- J.P. Morgan Buys Bear in Fire Sale, As Fed Widens Credit to Avert Crisis - WSJ（页面存档备份，存于互联网档案馆）
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